Một Bên tham gia Hoán đổi chính (MSP, hoặc đôi khi là Ngân hàng Hoán đổi) là một thuật ngữ chung để mô tả một tổ chức tài chính tạo điều kiện cho việc hoán đổi giữa các đối tác. Bên tham gia Hoán đổi chính duy trì một vị trí đáng kể trong hoán đổi với bất kỳ danh mục hoán đổi chính nào. Ngân hàng hoán đổi có thể là một ngân hàng thương mại quốc tế, ngân hàng đầu tư, ngân hàng thương mại hoặc một nhà điều hành độc lập. Ngân hàng hoán đổi đóng vai trò là nhà môi giới hoán đổi hoặc đại lý hoán đổi. Với vai trò là một nhà môi giới, ngân hàng hoán đổi liên kết các đối tác lại với nhau nhưng không chịu bất kỳ rủi ro nào của việc hoán đổi và đổi lại nhận được hoa hồng cho dịch vụ này. Ngày nay, hầu hết các ngân hàng hoán đổi đều đóng vai trò là đại lý hoặc nhà tạo lập thị trường. Là một nhà tạo lập thị trường, một ngân hàng hoán đổi sẵn sàng chấp nhận một trong hai bên của hoán đổi tiền tệ, sau đó bán nó hoặc khớp nó với một bên đối tác. Với tư cách này, ngân hàng hoán đổi có vị thế trong giao dịch hoán đổi và do đó chịu một số rủi ro. Làm đại lý rõ ràng là rủi ro hơn và ngân hàng hoán đổi sẽ nhận được một phần dòng tiền đi qua nó để bù đắp cho việc gánh chịu rủi ro này.[1][16]